当外部不确定性过大时，几乎没有供应链厂商会贸然选择海外扩产。

界面新闻记者 | 陆柯言伍洋宇方诗琪

界面新闻编辑 | 林腾

两周前，苹果COO杰夫·威廉姆斯走访了歌尔股份位于山东潍坊的工厂。他当时对界面新闻表示：“中国供应商最大的特性是‘can do’，能做、肯做，这也是其它供应商难以比肩的。”

两周后，特朗普政府发起的关税风暴席卷全球，将苹果及以歌尔为代表的供应链企业笼罩其中。自美国率先发难以来，中美双方过去一周在“对等关税”问题上持续拉锯，美国对中国加征关税已从34%提高到84%，又再度加码至125%。

作为全球消费电子的风向标，及全球分工协作最具代表性的产品，iPhone将受到关税的直接影响。Counterpoint数据显示，苹果此前在美销售的iPhone约有80%产量来自中国，且iPhone在2024年美国智能手机销售份额达到了超过一半的56%，销量预估在6700万台左右。

如果关税政策落地，苹果往后从中国进口并销往美国的每一部iPhone，都将面临大幅的税费上涨。据摩根士丹利预测，这一轮关税成本或给苹果带来330亿美元损失，相当于其2024财年经营利润的26.78%。

担忧降价压力的阴云已经开始笼罩果链。在资本市场上，果链概念的公司股价普遍在过去一周时间里经历了较大幅度的下挫。立讯精密、蓝思科技、歌尔股份等主要果链股价均跌去20%左右。

蓝思科技、歌尔股份、领益智造、长盈精密等多家“果链”厂商向界面新闻明确：目前还没有收到来自苹果或其它客户的降价要求。在生产端，多位供应链人士的共同观点是，目前的压力还不至于让中国厂商马上做出行动。

一家国内头部券商电子行业团队向界面新闻出示的测算结果显示，如果苹果将关税成本间接转移至上游供应链，组装环节收入将下滑50亿美元至100亿美元，零部件厂商收入虽然有所下滑，但目前较为可控。如苹果零部件供应商领益智造收入影响仅在2%左右。

长盈精密相关负责人对界面新闻记者说：“此次加征关税长盈精密无直接从美国进口的产品。涉及的出口到美国产品占比也不到公司总收入的3%，影响很小，且关税不由我方支付。”

一家苹果锂电池供应商负责人告诉界面新闻：“公司主要采用的是中间件交付模式，除了个别产品出货外，并没有大规模直接交付到美国的产品，影响有限。”

歌尔股份相关人士则认为，目前讲成本转嫁还太早，公司也不会超越商业合理性去承担费用。长盈精密同样表示，公司现在已有墨西哥工厂和越南工厂在生产和交付。都是交付到当地组装厂，不交到美国本土。

当外部环境尤其是地缘政治因素不确定性过大时，几乎没有厂商会贸然选择海外扩产。“特朗普朝令夕改，扩产的速度永远赶不上签字的速度。”一位资深供应链人士说道。上述歌尔股份人士也向界面新闻表示，公司在相当短的窗口期内不会做出海外设厂这种重大决定。

在等待政策面消息不断释出的间隙，关税局面的摇摆不定仍是悬在苹果与“果链”头顶的一把利刃。它们一边观望，一边着手寻找长期出路。

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关税炙烤苹果

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