外卖行业很久没有这么“热闹”过了。主动下场把水搅浑的京东，对比之下安静守势美团，他们到底在争什么？外卖真的是一个好生意吗？

今年2月，京东入局，如“鲶鱼”般将外卖行业搅得翻天覆地。此后围绕“外卖”展开的暗中较量便从未停过，各方势力暗自发力。

以下总结来自混元大模型：

讨论京东入局外卖市场的商业逻辑

外卖行业的社会影响与用户痛点

贸易战、全球化与投资逻辑

历史周期与投资启示

历史案例：二战期间美股触底逻辑：极端估值（股息率9%）吸引价值投资者，理性资金决定市场底部。
债务危机教训：债券风险高于股票（政权更迭导致债券归零，优质企业可穿越周期）。
当前挑战：贫富分化、债务高企、地缘冲突加剧，需警惕民粹主义（如特朗普）加剧社会撕裂。
投资策略：坚持"便宜+高质量"原则（如港股8-9倍PE、A股11倍PE）。
忽略短期噪音（如格力董明珠八卦），聚焦企业核心竞争力。

市场竞争的本质是效率与专注
京东外卖的尝试暴露了互联网巨头盲目扩张的隐患。美团的核心壁垒在于多年积累的运力网络与算法效率，而非单纯佣金比例。新入局者若无法在履约体验或成本控制上实现突破，低价补贴终将难以为继。
社会情绪与企业战略的边界
刘强东"为民发声"的策略虽能短期博取好感，但商业决策需回归理性。企业社会责任应通过产品创新（如美团"透明厨房"）实现，而非道德绑架式竞争。煽动情绪可能反噬品牌价值。
全球化退潮下的投资主线
贸易战本质是全球化的阵痛。投资者应关注两类机会：

企业家的历史角色
特朗普现象反映底层对现状的不满，但其交易型人格可能加剧政策不确定性。投资者需区分"政治表演"与"经济实质"，例如关税博弈中，美国农产品出口商（如大豆农场主）可能成为推动和解的力量。

播客从京东外卖的个案切入，层层剖析商业竞争、社会结构、历史周期与投资哲学的交织关系，核心结论清晰：在动荡环境中，坚守价值投资的"简单原则"（低估值、高质量、长视野），远比追逐短期热点更可持续。

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97.把水搅浑的京东 真大快人心？

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