06.被贸易战搅得的七荤八素的果链，还有再赢一次的希望吗？

本期节目探讨了苹果产业链（果链）的兴衰和未来展望，特别是近期美国关税政策变化对果链的影响。在特朗普政府对中国商品加征关税的背景下，苹果产业链的部分产品获得了关税豁免，引发了广泛讨论。廖建雄研究员分析了关税政策的复杂性和反复性，指出关税豁免并非真正的豁免，只是暂时措施，未来可能还会面临更高的关税。更重要的是，他深入分析了将苹果供应链全部转移回美国的难度，主要原因在于美国高昂的人工成本、劳动力管理的挑战以及上游零部件供应的不足。例如，将苹果手机生产完全转移到美国，每部手机售价可能高达两万到三万人民币。 随后，节目介绍了果链的构成，包括设备供应商、零部件厂商、组装厂以及苹果公司本身。果链的快速发展始于 2007 年第一代 iPhone 的发布，此后苹果逐渐将生产外包给全球各地的供应商，主要集中在中国大陆和中国台湾地区。 讨论还涉及果链公司的投资逻辑，主要包括宏观经济周期和苹果创新周期的影响。例如，AirPods 的推出就曾带动了一批相关公司的股价上涨。然而，过度依赖苹果也存在风险，因为苹果可能会随时更换供应商。最后，节目展望了果链的未来发展趋势，包括供应链向越南和印度转移，以及苹果在 AI 眼镜和 AI 赋能等方面的创新，这些都将对果链的未来发展产生深远影响。