EP17 AI如何跨越式提升投资能力-再次对谈Arc (诚哥)

Arc（诚哥）分享了将 AI Agent 应用于投资研究的实践经验，重点探讨了资源类周期股的估值逻辑。他认为周期股的核心在于供给，应通过全生命周期成本曲线（P75）而非市价进行 NAV 估值。通过开发 “ValueGems” 和 “BS Screener” 等 AI 工具，他实现了从研报抓取到结构化数据分析的自动化，大幅提升了研究效率。他指出，当前 AI Agent 在处理长时效记忆和复杂上下文方面仍存在局限，但 “Agent First” 将是未来十年的重要增量，即通过 MCP 和 CLI 接口让 AI 自主调用工具，而非仅依赖人类 UI。尽管 AI 能作为高效的 “厨师” 处理数据，但资本配置能力和管理层审美等核心判断仍需人类把控。